Blockchain y la nueva era de Internet del valor
El concepto Internet del Valor utiliza la analogía de Internet para explicar cómo la tecnología Blockchain tiene el potencial de alterar nuestra vida de la misma forma que Internet lo hizo en los años 90. La misión del Internet de Valor es clara: facilitar al usuario la transmisión de valor con la misma rapidez, sencillez y eficacia con la que hoy en día se transmiten datos.
El Internet que conocemos hasta ahora consiste, fundamentalmente, en una red de información creada sobre estándares abiertos que posibilita la libre circulación de información y que ha propiciado la creación nuevas industrias, modelos de negocio y empresas que no hubiesen existido sin la ayuda de protocolos creados en los 70 y 90 como TCP/IP, URL o HTTP. Esto es a lo que llamamos Internet de la Información.
Actualmente nos encontramos en una nueva fase en la que en Internet está empezando a ganar peso la gestión del valor. Así, el nuevo Internet del Valor —también basado en estándares abiertos— busca un funcionamiento similar al de la información. De la misma forma con la que en el Internet de la Información podemos acceder a páginas webs o mandar e-mails sin intermediarios, en el Internet del Valor dispondremos de una nueva herramienta para compartir y gestionar activos, bienes digitales o títulos de propiedad, sin la necesidad de depender de una entidad central de confianza que centralice el proceso.
Blockchain y su impacto en el Internet del Valor
La infraestructura de la tecnología Blockchain (basada en los conceptos de inmutabilidad, descentralización, consenso y secuencialidad) permite construir el ecosistema del Internet de Valor de la misma forma que el Internet de la Información.
Respecto a su impacto, a nivel usuario, la tecnología Blockchain ofrece una simplificación operacional significativa. Por ejemplo, en el caso de uso Trade Finance la mayor parte de la documentación comercial (contratos y facturas) aún se genera en papel, haciendo que los procesos de certificación y aprobación sean largos y caros. Debido a que no se adoptan procesos automatizados para evitar que la información se pueda manipular (queda siempre registrada en la red y no se puede eliminar), los procesos de cumplimiento normativo y financiero son más complicados y, por tanto, los casos de blanqueo de capital y fraude son mucho más frecuentes.
Además, la tecnología Blockchain reduce el riesgo de contrapartida, esto es que, la otra parte no cumpla con lo prometido en el contrato. En la actualidad, para solventar este problema, se utiliza la figura del regulador, pero también se pueden dar casos en los que el regulador pueda no ser fiable.
La tecnología Blockchain permite sustituir la necesidad de confiar en una entidad o regulador central que verifique el contrato haciendo que todos los participantes de la red puedan dar fe de forma conjunta mediante algoritmos de consenso. Por ejemplo, en la red pública Ethereum, todos los usuarios de la red pueden ver el contrato y, por tanto, verificarlo.
La verificación dependerá de la plataforma Blockchain utilizada. Así, otras plataformas como Corda, enfocada a las necesidades de privacidad y escalabilidad de los contratos financieros en ámbitos empresariales, ofrecen mayor granularidad a la hora de determinar quién puede acceder a la información y que sólo las partes involucradas puedan acceder a la información del contrato, además de añadir el rol de un tercero (Observer) que verifique el cumplimiento normativo.
A nivel empresa, la tecnología DLT (Distributed Ledger Technology) mejora la eficiencia regulatoria, ofreciendo una monitorización en tiempo real de la actividad, ya que el historial transaccional queda registrado en la red. Además, esto ayuda a minimizar el riesgo de fraude, proporcionando una única fuente de verdad global.
La instantaneidad en pagos internacionales
La infraestructura global actual en materia de pagos internacionales se apalanca en un sistema de pagos basado en transferencias internas entre instituciones financieras. Debido a que estas transferencias ocurren en diferentes sistemas con un bajo nivel de coordinación, la liquidación de fondos es lenta (a menudo 3-5 días, restando liquidez), propensa a errores (tasas de error superiores al 12.7%) y cara (en torno a $ 1.6 billones).
Por primera vez, los activos digitales pueden permitir el intercambio de capital en tiempo real en cualquier parte del mundo, proporcionando liquidez on-demand y reduciendo significativamente los gastos asociados a tesorería y operaciones de pagos. Por ejemplo, la criptomoneda XRP (el activo digital nativo de la red de Ripple1) tiene la capacidad de ofrecer liquidez entre dos monedas. XRP permite la transferencia de valor en cualquier parte del mundo de una manera totalmente libre de fricción. Es decir, en vez de depender de las cuentas nostro (una cuenta denominada en moneda extranjera, establecido a través de su banco local en un banco en el respectivo país de la moneda deseada), las partes comerciales (bancos) pueden usar este activo en sus propios balances y usarlo para intercambios de capital con cualquier otra moneda.
Comparado con el sistema tradicional de pagos internacionales, los beneficios del uso de Blockchain con varios:
Acceso más rápido y eficiente al capital: La tecnología Blockchain permite ejecutar las transacciones de forma directa, sin la necesidad de depender de bancos corresponsales o corredores para procesar los pagos de forma eficiente.
Ejecución a tiempo real (near real time settlement): La liquidación de pagos se produce en tiempo real debido a la liquidación de fondos a tiempo real.
Certeza en la ejecución y liquidación de pagos (fee pre-disclosure): Los bancos intercambian información sobre las tarifas aplicadas a los pagos antes de que estos sean ejecutados, minimizando el riesgo de error. Los fondos se liquidan entre bancos en segundos con visibilidad de extremo a extremo en cada transacción.
Minimización de Costes: La aplicación de esta tecnología en el sector financiero ofrece una importante reducción en los gastos de procesamiento de pagos, tesorería y reconciliación. Para ser precisos, esta solución ofrece a los bancos un ahorro de aproximadamente un 60 % del gasto total de pagos internacionales existentes.
Las ventajas de la tecnología Blockchain en materia de pagos internacionales también se pueden percibir a nivel de protección de la transacción ya que se ofrece una mayor seguridad debido a varias razones:
- Seguridad Criptográfica: La tecnología Blockchain está diseñada sobre un potente marco criptográfico y protegido ante la amenaza de los mejores hackers, haciendo que el sistema siga funcionando, aunque un nodo sea atacado.
- Certeza en los pagos: El usuario tiene una mayor visibilidad del pago y entiende qué está pasando con su dinero.
Lo que está por llegar: siguientes pasos
El futuro es incierto pero prometedor. La revolución Blockchain no ocurrirá de la noche a la mañana. Para que la tecnología consiga tener un largo recorrido se requerirá la cooperación entre los participantes del mercado, los reguladores y los expertos en tecnología. Sólo así puede ser fructífera.
Además, es importante entender que no habrá una plataforma Blockchain que gobierne a todas las demás, sino una ganadora dependiendo del caso de uso seleccionado. Es decir, mientras que habrá algunas plataformas DLT que se adapten mejor a las necesidades de los mercados financieros, otras ofrecerán un mayor beneficio en el ámbito de la identidad digital o los pagos internacionales. Por tanto, el usuario hará su elección dependiendo del caso de uso que pretenda solucionar.
Esto nos lleva a uno de los conceptos clave en este ecosistema: interoperabilidad. La oportunidad de interoperabilidad entre soluciones DLT y redes Blockchain se convertirá en la consideración más importante a tener en los próximos años.
